Московская Биржа
Преимущества торговли Еврооблигациями на Московской Бирже:
- Не требуется статус квалифицированного инвестора.
Еврооблигациями могут торговать клиенты участника торгов, уведомленные о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.1
Еврооблигациями также могут торговать и квалифицированные инвесторы. - нет ограничений на валютные расчеты для резидентов2
1 В соответствии с пунктом 21.8, ст. 51.1, Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О рынке ценных бумаг»
2 Пункт 5, ст. 9, Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле»
Уведомление о рисках, связанных с приобретением иностранных облигаций
- Технология торгов
С 25.01.2016г. Торги еврооблигациями в Режиме основных торгов Т+ («Стакан Т+2»), в Режиме основных торгов («Стакан Т0) в зависимости от валюты номинала и валюты расчетовВалюта
номиналаИнструмент Торги
с расчетами
в USDТорги
с расчетами
в RUBТорги
с расчетами
в EURUSD Еврооблигации МинФина Режим основных торгов Т+
(Стакан Т+2)Режим основных торгов
(Стакан Т0)— Корп. Еврооблигации Режим основных торгов Т+
(Стакан Т+2)— — Российские облигации с номиналом в ин. валюте Режим основных торгов Т+
(Стакан Т+2)— — RUB Еврооблигации МинФина — Режим основных торгов
(Стакан Т0)— Корп. Еврооблигации —
(Стакан Т0)— EUR Еврооблигации МинФина — — Режим основных торгов
(Стакан Т0)Режимы торгов по облигациям с номиналом в рублях или иностранной валюте
Режимы торгов До 25.01.2016 С 25.01.2016 Режим основных торгов («стакан Т0»), RUR - борд EQOB (для расчетов в RUR)
- код расчетов – Т0
- сделки заключаются с ЦК
+
Предторговый период
Торговый период
Послеторговый период+
Предторговый период
Торговый период
Послеторговый периодРежим основных торгов («стакан Т0»), EUR - борд EQEO (для расчетов в EUR)
- код расчетов – Т0
- сделки заключаются с ЦК
+
только
торговый период+
только
торговый периодРежим основных торгов («стакан Т0»), USD - борд EQEU (для расчетов в USD)
- код расчетов – Т0
- сделки заключаются с ЦК
только
торговый период— Режим основных торгов Т+ («стакан Т+2») - борд TQOD (для расчетов в USD)
- код расчетов – Y2
- сделки заключаются с ЦК
— +
Аукцион открытия
Торговый период
Аукцион закрытияРПС - борд PSOB (для расчетов в RUR)
- борд PSEU (для расчетов в USD)
- борд PSEO (для расчетов в EUR)
- коды расчетов — Т0, B0-B30, Z0
- сделки заключаются без ЦК (кроме сделок с кодом расчетов Т0)
+ + РПС с ЦК - борд PTOD (для расчетов в USD)
- коды расчетов – Y0-Y7
- сделки заключаются с ЦК
— + РЕПО с облигациями - борд RPEU (для расчетов в USD),
- борд RPMO (для расчетов в RUR)
- кодырасчетов — Rb, S0, S1, S2, Z0
- сделки заключаются без ЦК
+ + РЕПО с ЦК - борды EQRP,EQWP, PSRP (для расчетов в RUR)
- борды EQRD, EQWD, PSRD (для расчетов в USD)
- борды EQRE, EQWE, PSRE (для расчетов в EUR)
- сделки заключаются с ЦК
— + Доступны все коды расчетов и все виды отчетов (простой, специальный, срочный), предусмотренные для таких режимов торгов.
Стандартный размер лота:
- в Режиме основных торгов («стакане Т0»), в Режиме основных торгов+ («стакане Т+2») и Режиме переговорных сделок (РПС):
стандартный размер лота для еврооблигации установлен с учетом размера деноминации данной облигации (см. таблицу ниже) - в Режиме торгов «РЕПО с облигациями (в ин. валюте)» / «РЕПО с облигациями», «РЕПО с ЦК»:
стандартный размер лота для еврооблигации равен одной ценной бумаге
Перевод денежных средств между рынками - Шаг цены
Шаг цены в заявках по облигациям, номинированным в иностранной валюте
1:Режимы торгов (кроме Режимов РЕПО). Шаг цены — 0,0001% от номинальной стоимости облигаций.
Режимы торгов РЕПО. Шаг дисконта – 0,000001%.
1 Пункт 1.17. Уведомления о дополнительных условиях проведения торгов по ценным бумагам на ПАО Московская Биржа
- Риск-параметры
Еврооблигации:
- не допущены к торгам с частичным обеспечением (риск-параметры и единый лимит по таким ценным бумагам для данного случая не рассчитываются),
- не принимаются НКЦ в обеспечение по сделкам.
Риск-параметры в соответствии с Указанием Банка России 3234-У
Значения ставок рыночного риска для ценных бумаг, не входящих в Клиринговых лист, рассчитываются в соответствии с Методикой определения риск-параметров рынка ценных бумаг ПАО Московская Биржа. Клиринг по указанным ценным бумагам производится на условиях «с полным обеспечением».
Значения1 минимального ограничительного уровня ставок рыночного риска отдельно рассчитаны НКЦ и могут быть использованы для определения размера начальной маржи для клиентов, отнесенных к категории клиентов с повышенным уровнем риска.
1 В соответствии с Едиными требованиями к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, установленные Указанием Банка России от 18.04.2014 N 3234-У.
- Доходность
Расчет и трансляция доходности по еврооблигациям осуществляется с 11 июля 2016 года.
Информация доступна на рабочем месте участника торгов в существующих полях таблицы финансовые инструменты «Доходность по последней» и «Доходность по оценке» и в шлюзах торговой системы.
Порядок расчета доходности по Еврооблигациям представлен в файле: Методика расчета НКД и доходности пункт «Функция вычисления доходности к погашению для купонных облигаций»
Доходность не рассчитывается для:
- Еврооблигаций в Режиме основных торгов (Стакан Т0) с расчетами в рублях или евро.
- Еврооблигаций Министерства Финансов – Россия 30 (код – XS0114288789) и Россия 26 (код – RU000A0JWHA4).
- Еврооблигаций, не имеющих срока погашения (Perpetual bond).
- Еврооблигаций, по которым есть информация только о ближайших купонных выплатах.
- Торги еврооблигациями в валюте, отличной от валюты номинала
Сделки с государственными облигациями внешних облигационных займов Российской Федерации1:
Для сделок РПС с кодами расчетов B0-B30, заключенных в российских рублях, объём сделки и НКД автоматически пересчитываются до начала торгов по курсу Банка России, установленного на дату исполнения.
Для сделок РПС с кодами расчетов Т0, заключенных в российских рублях, объём сделки и НКД автоматически пересчитываются по курсу Банка России, установленного
1Пункт 1.17. Уведомления о дополнительных условиях проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»
Расчет НКД по сделкам с расчетами в валюте, отличной от валюты номинала
Особенности расчета НКД в соответствии с письмами Министерства финансов Российской Федерации по определенным выпускам государственных облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации.
- Комиссионное вознаграждение
Комиссионное вознаграждение удерживается1 со Счета для возмещения и комиссии Участника клиринга:
- в день заключения сделки
- в российских рублях
- по курсу Банка России, установленному на дату совершения такой сделки
1 Подраздел 1.11. Раздела 1 Правил проведения торгов на фондовом рынке ПАО Московская Биржа
Счет для возмещения и комиссии указан в EQM20 «Отчет о торгово-клиринговых счетах», признак — «Да» в колонке «Счет для уплаты возмещения и комиссии».
Если счетом для возмещения и комиссии является Расчетный код – комиссия удерживается в день заключения сделки, при этом если на Расчетном коде недостаточно денежных средств, НКЦ учитывает Задолженность по этому Расчетному коду.- Задолженность отражается в отчете EQM22 (Требование о погашении задолженности), рассылаемом участнику клиринга до 10:00 дня, следующего за днем возникновения задолженности.
Если Счетом для возмещения и комиссии является счет 30411
- Задолженность по Счету для возмещения и комиссии отражается в отчете EQM15, рассылаемом участнику клиринга ежедневно после 19:00.
- Отчет внебиржевых сделок
Внебиржевые сделки, совершенные с корпоративные еврооблигациями из 3-го уровня списка (некотировальной части списка), отчитывать не нужно.
Согласно Положению о предоставлении информации о заключении сделок1, внебиржевые сделки, заключенные от своего имени и за свой счет или от своего имени и за счет клиента, отчитываются на бирже только при выполнении следующих условий:- сделки заключены с ценной бумагой, включенной в котировальный список (это — 1-й или 2-й уровни списка),
- исполнение обязательств по сделке предусматривает переход права собственности на ценные бумаги.
1 Пункт 2 Положения о предоставлении информации о заключении сделок, утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н
- Налогообложение
- Эмитентам. Листинг еврооблигаций на Московской Бирже по инициативе эмитента
Участники торгов, предоставляющие котировки по запросу:
- Информация о формировании списка
В списке приведены участники, предоставляющие котировки по запросу по еврооблигациям, допущенным к торгам на Московской Бирже, и выразившие желание, чтобы информация о них была раскрыта в данном списке.Дополнительным условием для включение в данный список также является тот факт, что участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте.
Внимание:
Данный список не является исчерпывающим, т.к. пополняется по желанию самих участников. Мы не исключаем факта наличия участников, имеющих возможность предоставить услугу торговли еврооблигациями на Московской Бирже, но отсутствующих в данном списке.Для добавления в данный список информации об участнике торгов необходимо на email: [email protected] направить письмо с просьбой разместить информацию об участнике, указав ФИО контактного лица участника, его номер телефона и email, а также приложив гиперссылку на страницу сайта участника с информацией о том, что данный участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте. Дополнительной аккредитации или официального запроса от участника не требуется.
Остались вопросы? Обращайтесь!
Тел.: +7 (495) 363-32-32
Email: [email protected]
Участники, предоставляющие доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте:
- Информация о формировании списка
В списке приведены участники, предоставляющие доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте, и выразившие желание, чтобы информация о них была раскрыта в данном списке.Внимание:
Данный список не является исчерпывающим, т.к. пополняется по желанию самих участников. Мы не исключаем факта наличия участников, имеющих возможность предоставить услугу торговли еврооблигациями на Московской Бирже, но отсутствующих в данном списке.Для добавления в данный список информации об участнике торгов необходимо на email: [email protected] направить письмо с просьбой разместить информацию об участнике, указав ФИО контактного лица участника, его номер телефона и email, а также приложив гиперссылку на страницу сайта участника с информацией о том, что данный участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте. Дополнительной аккредитации или официального запроса от участника не требуется.
Остались вопросы? Обращайтесь!
Тел.: +7 (495) 363-32-32
Email: [email protected]
| Участник торгов | Контактное лицо | Телефон | ||
|---|---|---|---|---|
| 1. | АО «ИК «Ай Ти Инвест» | Игорь Дмитриев | +7-495-933-32-34, доб. 2565 | [email protected] |
| 2. | АО ИК «АК БАРС Финанс» | Кондратьева Наталья | +7-495-644-29-95 | [email protected] |
| 3. | ООО «АЛОР +» | Боровова Моника | 8 800 775 11 99 доб. 2207 | [email protected] |
| 4. | ПАО «Бест Эффортс Банк» | Федяев Виталий Синельников Константин |
+7 (495) 899-01-70 доб. 14081 +7 (495) 899-01-70 доб. 34204 |
[email protected] trade@besteffortsbank |
| 5. | ООО «Компания БКС» | Владимир Гигуашвили Тележкин Владимир |
+7 (495) 380 23 25 доб. 15487 +7 (495) 380 23 25 доб. 15236 |
[email protected] [email protected] |
| 6. | ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» | Николаев Андрей | +7 (495) 258-19-88, доб.548 | [email protected] |
| 7. | Банк ВТБ (ПАО) | Иван Чебесков | 8 800 333-24-24 | [email protected] |
| 8. | АО ГЛОБЭКСБАНК | Четвериков Сергей | +7-495-785-22-22, доб. 3532 | [email protected] |
| 9. | ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» | Анашкин Иван Бояршинов Константин |
+7 (495)727-00-77 | [email protected] [email protected] |
| 10. | ПАО Банк ЗЕНИТ | Кадыров Акбар | +7 (495) 933-07-32 | [email protected] |
| 11. | КИТ Финанс (ПАО) | Мальцев Сергей | +7-812-611-00-00, доб. 44014 | [email protected] [email protected] |
| 12. | АО «КОШЕЛЕВ-БАНК» | Иванов Сергей Гельфанд Алексей |
8 (846) 933 00 00 | [email protected] [email protected] |
| 13. | ПАО «БИНБАНК» | Даниил Скопин | 8 800 200 50 75, доб. 14503 | [email protected] |
| 14. | ОАО ИФ «ОЛМА» | Григорьев Николай | 960 3129, доб. 1618 | [email protected] |
| 15. | ПАО Банк «ФК Открытие» | Александр Шарапов | +7 (495) 411-70-49 | [email protected] |
| 16. | АО «Открытие Брокер» | Сенютин Николай Сурикова Елена |
8 495 232 99 66 8 (800) 500 99 66 Доб. 11-4255, 11-4068 |
[email protected] [email protected] |
| 17. | ЗАО ИК Питер Траст | Михаил Алтынов | +7-812 336-6586 | [email protected] |
| 18. | ПАО «Промсвязьбанк» | Туруло Виталий Федосенко Игорь |
+ 7 (495) 411-51-39 + 7 (495) 705-97-69 |
[email protected] [email protected] |
| 19. | ООО «РОНИН» | Дураков Алексей | +7 (495) 645-88-85, доб.130 | [email protected] |
| 20. | АКБ «РосЕвроБанк» (АО) | Алексей Гришин Евгений Волков |
+7 (495) 777-1111 доб. 7004 +7 (495 )777-1111 доб. 7055 |
[email protected] |
| 21. | ОАО «Россельхозбанк» | Кусмарцев Александр Седых Юрий |
+7 (495) 651-60-91, доб. 3939 +7 (495) 651-60-91, доб. 3693 |
[email protected] [email protected] |
| 22. | ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» | Алексей Кондрашов | +7-495-363-93-80 (доб. 180) | [email protected] |
| 23. | ЗАО «СБЦ» (Финансовое ателье GrottBjörn) | Максим Чернега | 8 800 250 44 20 (вн. 1105) | [email protected] |
| 24. | Банк СОЮЗ (АО) | Соколова Елена Анохин Игорь |
+7-495-228-00-08 | [email protected] [email protected] |
| 25. | АО «Сургутнефтегазбанк» | Куклин Алексей | +7 (3462) 39-84-52, +7 (3462) 39-89-15 |
[email protected] |
| 26. | ПАО КБ «УБРиР» | Яхонтова Ирина | +7 (343) 311-86-00 | [email protected] |
| 27. | ИК «УНИВЕР Капитал» | Клюкин Артём | +7 495 644-11-22, доб. 2272 | [email protected] |
| 28. | ООО » УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги» | Свечников Денис | +7 (495)925-59-00, доб. 2448 | [email protected] |
| 29. | АО «ФИНАМ» | Константин Рязанов | +7 (495) 796 93 88 доб 2107 | [email protected] |
| 30. | ООО «ИК «Фонтвьель» | Маслюков Алексей Ванин Андрей |
+7 (495) 785-31-25 | [email protected] [email protected] [email protected] |
| 31. | АО АКБ «ЦентроКредит» | Парфенов Никита | +7 (495) 956-86-26 | [email protected] |
| 32. | ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» | Камышникова Анна | +7-495-737-05-80, доб. 01662 | [email protected] |
* — первоначальная номинальная стоимость
C 14 октября 2014 года на Московской Бирже начались торги корпоративными еврооблигациями.
Корпоративные еврооблигации допущены к торгам на Бирже в списке 3-го уровня (некотировальная часть Списка).
Перечень корпоративных еврооблигаций, корпоративных облигаций, номинированных в иностранной валюте, допущенных к торгам на Московской Бирже
Корпоративные еврооблигации, допущенные к торгам на Московской Бирже:
Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации, допущенные к торгам на Московской Бирже:
www.moex.com
котировки Еврооблигаций: доходность, цена
- смартлаб
- облигации
- котировки еврооблигаций
Выделите область на графике, чтобы увеличить её
| № | Время | Имя | Погашение | Лет до погаш. | Доходн | Год.куп.дох. | Куп.дох. посл. | Цена | Объем, тыс. $ | Купон, $ | Частота, раз в год | НКД, $ | Дата купона | Оферта | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 18:31:41 | RUS-28 | 2028-06-24 | 8.9 | 3.8% | 12.93% | 7.75% | 166.9 | 66 507.7 | 63.75 | 2 | 17.3542 | 2019-12-24 | ||
| 2 | 18:36:23 | RUS-30 | 2030-03-31 | 10.7 | 0.0% | 5.41% | 0.00% | 112.6001 | 45 959.3 | 0.01 | 2 | 0.0104 | 2019-09-30 | ||
| 3 | 17:59:44 | VEB-20 | 2020-07-09 | 0.9 | 3.2% | 6.85% | 6.63% | 103.2995 | 42 616.0 | 34.51 | 2 | 6.5186 | 2020-01-09 | ||
| 4 | 18:37:46 | BCS06/24-6 | 2024-06-30 | 4.9 | 0.0% | 6.50% | 8.13% | 100 | 16 119.7 | 38.07 | 2 | 0 | 2019-12-30 | ||
| 5 | 11:33:14 | RUS-47 | 2047-06-23 | 28.0 | 4.3% | 5.24% | 910.55% | 115 | 14 979.9 | 5250 | 2 | 1458.3333 | 2019-12-23 | ||
| 6 | 13:10:36 | GTLK-21 | 2021-07-19 | 2.0 | 0.0% | 5.90% | 5.67% | 104.16 | 13 567.9 | 29.75 | 2 | 3.9667 | 2020-01-19 | ||
| 7 | 14:23:41 | BCS08/24 | 2024-08-16 | 5.0 | 0.0% | 15.28% | 19.10% | 100 | 10 502.2 | 112.5 | 2 | 0 | 2020-02-16 | ||
| 8 | 16:07:32 | Veb-23 | 2023-11-21 | 4.3 | 3.8% | 5.89% | 5.44% | 108.25 | 10 013.8 | 29.71 | 2 | 13.5346 | 2019-11-21 | ||
| 9 | 18:03:44 | GAZPR-34 | 2034-04-28 | 14.8 | 4.9% | 8.60% | 6.20% | 138.75 | 9 928.1 | 43.13 | 2 | 25.1563 | 2019-10-28 | ||
| 10 | 18:38:56 | BCS GM3 | 2024-12-23 | 5.4 | 0.0% | 7.00% | 8.75% | 100 | 9 118.2 | 38.36 | 2 | 0 | 2019-12-23 | ||
| 11 | 15:27:08 | RUS-20 | 2020-04-29 | 0.7 | 1.9% | 5.07% | 496.03% | 102.2 | 6 656.3 | 2500 | 2 | 1444.4444 | 2019-10-29 | ||
| 12 | 17:56:15 | PGIL-20 | 2020-04-29 | 0.7 | 3.1% | 5.61% | 5.51% | 101.76 | 4 243.2 | 28.13 | 2 | 16.25 | 2019-10-29 | ||
| 13 | 18:38:34 | ГТЛК 1P-05 | 2024-08-21 | 5.1 | 4.1% | 4.90% | 4.59% | 101.9998 | 1 839.5 | 11.67 | 4 | 9.74 | 2019-08-28 | ||
| 14 | 17:42:48 | CBOM-24 | 2024-06-25 | 4.9 | 0.0% | 7.10% | 6.81% | 104.3 | 1 426.2 | 36 | 2 | 9.4947 | 2019-12-27 | ||
| 15 | 14:40:23 | VEB-22 | 2022-07-05 | 2.9 | 3.6% | 5.98% | 5.61% | 106.6 | 693.0 | 30.13 | 2 | 6.3597 | 2020-01-05 | ||
| 16 | 15:01:14 | BCS07/24 | 2024-07-17 | 5.0 | 0.0% | 12.07% | 15.08% | 100 | 651.3 | 50 | 3 | 0 | 2019-10-17 | ||
| 17 | 16:13:32 | BCS 06/24 | 2024-06-30 | 4.9 | 0.0% | 8.45% | 10.65% | 99.21 | 646.1 | 52.98 | 2 | 0 | 2019-12-30 | ||
| 18 | 15:54:27 | ВЭБ ПБО1Р3 | 2021-07-15 | 1.9 | 3.6% | 4.90% | 4.78% | 102.5001 | 534.6 | 24.43 | 2 | 3.49 | 2020-01-16 | ||
| 19 | 12:47:10 | CBOM-21 | 2021-11-07 | 2.3 | 0.0% | 5.83% | 5.70% | 102.25 | 332.9 | 29.38 | 2 | 15.6667 | 2019-11-07 | ||
| 20 | 11:14:55 | BCS06/24-4 | 2024-06-30 | 4.9 | 0.0% | 5.97% | 7.46% | 99.9999 | 325.7 | 37.4 | 2 | 0 | 2019-12-30 | ||
| 21 | 12:18:57 | CBOM-23 | 2023-02-14 | 3.5 | 0.0% | 5.60% | 5.58% | 100.2 | 261.2 | 27.75 | 2 | 0.154167 | 2019-08-14 | ||
| 22 | 17:23:22 | BCS 6/23 | 2023-06-20 | 3.9 | 0.0% | 7.50% | 10.02% | 93.56 | 229.6 | 47 | 2 | 0 | 2019-12-20 | ||
| 23 | 11:22:14 | BCS 7/21 | 2021-07-10 | 1.9 | 0.0% | 9.92% | 14.69% | 84.3828 | 206.1 | 62.5 | 2 | 0 | 2020-01-10 | ||
| 24 | 16:58:44 | BCS 02/21 | 2021-02-28 | 1.6 | 0.0% | 11.90% | 17.88% | 83.2 | 203.7 | 37.5 | 4 | 0 | 2019-08-28 | ||
| 25 | 18:05:49 | TMK CAP-20 | 2020-04-03 | 0.7 | 0.0% | 6.73% | 6.57% | 102.3899 | 199.9 | 33.75 | 2 | 24.375 | 2019-10-03 | ||
| 26 | 18:15:04 | BCS 04/21 | 2021-04-03 | 1.7 | 0.0% | 9.92% | 16.49% | 75.2 | 186.6 | 31.25 | 4 | 0 | 2019-10-03 | ||
| 27 | 16:56:22 | VEB FIN-25 | 2025-11-22 | 6.3 | 0.0% | 6.74% | 5.76% | 117 | 152.4 | 34 | 2 | 15.3 | 2019-11-22 | ||
| 28 | 11:57:46 | BCS GOLD | 2027-10-28 | 8.2 | 0.0% | 0.00% | 120.3169 | 98.0 | 0 | 0 | 0 | 0000-00-00 | |||
| 29 | 11:59:38 | BCS06/24-5 | 2024-06-30 | 4.9 | 0.0% | 6.25% | 7.89% | 99 | 80.6 | 44.09 | 2 | 0 | 2019-12-30 | ||
| 30 | 16:14:36 | BCS12/23-2 | 2023-12-20 | 4.4 | 0.0% | 7.25% | 9.25% | 98 | 79.8 | 45.44 | 2 | 0 | 2019-12-20 | ||
| 31 | 15:08:51 | BCS GM1 | 2024-06-27 | 4.9 | 0.0% | 8.60% | 11.01% | 97.6387 | 79.5 | 53.9 | 2 | 0 | 2019-12-27 | ||
| 32 | 10:40:47 | ГТЛК 1P-11 | 2033-06-03 | 13.9 | 4.1% | 5.95% | 5.57% | 106.83 | 69.6 | 14.83 | 4 | 8.64 | 2019-09-20 | 2023-06-16 | |
| 33 | 11:01:26 | BCS 09/21 | 2021-09-30 | 2.2 | 0.0% | 15.87% | 26.45% | 75.0001 | 61.1 | 100 | 2 | 0 | 2019-09-30 | ||
| 34 | 18:40:07 | BCS 10/23 | 2023-10-26 | 4.2 | 0.0% | 6.00% | 298.51% | 100.5 | 1504.11 | 2 | 0 | 2019-10-26 | |||
| 35 | 18:40:07 | BCS 02/28 | 2028-02-01 | 8.5 | 0.0% | 2.73% | 1378.08 | 2 | 0 | 2020-02-01 | |||||
| 36 | 18:40:07 | BCS 8/21 | 2021-08-10 | 2.0 | 0.0% | 9.92% | 31.25 | 4 | 0 | 2019-08-10 | |||||
| 37 | 18:40:07 | BCS 01/28 | 2028-01-30 | 8.5 | 0.0% | 2.74% | 1382.49 | 2 | 105.1898 | 2020-01-30 | |||||
| 38 | 18:40:07 | BCS Perviy | 2024-01-11 | 4.4 | 0.0% | 6.00% | 8.01% | 93.6 | 37.81 | 2 | 0 | 2020-01-11 | |||
| 39 | 18:40:07 | BCS RTS | 2027-11-15 | 8.3 | 0.0% | 0.00% | 0 | 0 | 0 | 0000-00-00 | |||||
| 40 | 18:40:07 | BCS NSDQ | 2019-11-09 | 0.3 | 0.0% | 0.00% | 0 | 0 | 0 | 0000-00-00 | |||||
| 41 | 18:40:07 | GAZ-20 | 2020-02-06 | 0.5 | 0.5% | 3.82% | 19.25 | 2 | 0.7486 | 2020-02-06 | |||||
| 42 | 18:40:07 | BCS 12/23 | 2023-12-01 | 4.3 | 0.0% | 5.75% | 288.29 | 2 | 0 | 2019-12-01 | |||||
| 43 | 18:40:07 | BCS30/6/23 | 2023-06-30 | 3.9 | 0.0% | 4.72% | 6.95% | 85 | 29.61 | 2 | 0 | 2019-12-30 | |||
| 44 | 18:40:07 | BCS 04/22 | 2022-04-02 | 2.7 | 0.0% | 12.22% | 15.05% | 101.5 | 93.75 | 2 | 0 | 2019-10-02 | |||
| 45 | 18:40:07 | BCS Iron3 | 2023-12-11 | 4.4 | 0.0% | 8.00% | 10.35% | 96.6 | 50.14 | 2 | 0 | 2019-12-11 | |||
| 46 | 18:40:07 | BCS 04/28 | 2028-04-11 | 8.7 | 0.0% | 0.00% | 0 | 0 | 0 | 0000-00-00 | |||||
| 47 | 18:40:07 | BCS3011/21 | 2021-11-30 | 2.3 | 0.0% | 2.50% | 3.19% | 98 | 31.85 | 1.0 | 0 | 2019-11-30 | |||
| 48 | 18:40:07 | BCS06/22-2 | 2022-06-30 | 2.9 | 0.0% | 10.47% | 13.09% | 100 | 43.75 | 3 | 0 | 2019-09-30 | |||
| 49 | 18:40:07 | BCS Iron2 | 2023-12-28 | 4.4 | 0.0% | 7.70% | 10.24% | 94 | 48.26 | 2 | 0 | 2019-12-28 | |||
| 50 | 18:40:07 | BCS FORSAJ | 2023-11-19 | 4.3 | 0.0% | 8.50% | 10.90% | 97.5 | 53.27 | 2 | 0 | 2019-12-28 | |||
| 51 | 18:40:07 | BCS04/22-2 | 2022-04-03 | 2.7 | 0.0% | 11.90% | 61.35% | 97 | 150 | 4 | 0 | 2019-10-03 | |||
| 52 | 18:40:07 | BCS GM2 | 2024-06-27 | 4.9 | 0.0% | 6.50% | 8.29% | 98 | 41.18 | 2 | 0 | 2019-12-27 | |||
| 53 | 18:41:30 | BCS 04/24 | 2024-04-26 | 4.7 | 0.0% | 15.87% | 20.66% | 95.9999 | 50 | 4 | 0 | 2019-10-26 | |||
| 54 | 18:40:07 | BCS 10/22 | 2022-10-31 | 3.2 | 0.0% | 5.50% | 7.24% | 95 | 34.66 | 2 | 0 | 2019-10-31 | |||
| 55 | 18:40:07 | BCS 06/21 | 2021-06-05 | 1.8 | 0.0% | 0.00% | 85 | 0 | 2 | 0 | 2019-12-05 | ||||
| 56 | 18:40:07 | BCS08/22-2 | 2022-08-12 | 3.0 | 0.0% | 11.13% | 13.91% | 100 | 46.88 | 3 | 0 | 2019-11-12 | |||
| 57 | 18:40:07 | BCS/VTB24 | 2022-10-31 | 3.2 | 0.0% | 5.50% | 18.33% | 90 | 83.18 | 2 | 0 | 2019-10-31 | |||
| 58 | 18:40:07 | BCS 06/23 | 2023-06-30 | 3.9 | 0.0% | 5.97% | 8.29% | 90.0001 | 37.4 | 2 | 0 | 2019-12-30 | |||
| 59 | 18:40:07 | RUS-29 | 2029-03-21 | 9.6 | 3.8% | 4.34% | 830.49% | 104.5 | 4375 | 2 | 3451.3889 | 2019-09-21 | |||
| 60 | 18:40:07 | ДелПорт1P2 | 2025-04-01 | 5.7 | 7.7% | 6.75% | 33.66 | 2 | 23.3 | 2019-10-08 | |||||
| 61 | 18:40:07 | АЛЬФА-Б1P2 | 2021-10-20 | 2.2 | 2.9% | 0.01% | 0.1 | 1.0 | 0.03 | 2020-04-20 | |||||
| 62 | 18:40:07 | АЛЬФА-Б1P3 | 2021-09-06 | 2.1 | 3.8% | 0.01% | 0.01% | 92.5 | 0.05 | 2 | 0 | 2020-02-07 | |||
| 63 | 18:40:07 | RUS-35 | 2035-03-28 | 15.7 | 4.3% | 5.06% | 927.30% | 109.1 | 5100 | 2 | 3825 | 2019-09-28 | |||
| 64 | 18:40:07 | GAZPR-37 | 2037-08-16 | 18.1 | 6.4% | 7.35% | 36.44 | 2 | 0.6073 | 2019-08-16 | |||||
| 65 | 18:40:07 | ALFA -21 | 2021-04-28 | 1.7 | 3.6% | 7.73% | 38.75 | 2 | 22.6042 | 2019-10-28 | |||||
| 66 | 18:40:07 | Совком 2В3 | 2029-02-21 | 9.6 | 8.5% | 8.24% | 0.83% | 99.75 | 4.11 | 2 | 3.62 | 2019-09-04 | |||
| 67 | 18:40:06 | ВЭБЛзUSD11 | 2024-01-30 | 4.5 | 5.1% | 4.99% | 24.88 | 2 | 0.96 | 2020-02-04 | 2020-02-04 | ||||
| 68 | 18:40:07 | ВЭБЛзUSD13 | 2024-01-30 | 4.5 | 5.1% | 4.99% | 24.88 | 2 | 0.96 | 2020-02-04 | 2020-02-04 | ||||
| 69 | 18:40:07 | ВЭБЛзUSD14 | 2024-01-30 | 4.5 | 5.1% | 4.99% | 24.88 | 2 | 0.96 | 2020-02-04 | 2020-02-04 | ||||
| 70 | 18:40:07 | ВЭБUSD1P-1 | 2025-07-17 | 6.0 | 3.1% | 3.09% | 15.41 | 2 | 1.61 | 2020-01-23 | |||||
| 71 | 18:40:07 | RUS-26 | 2026-05-27 | 6.8 | 3.9% | 4.71% | 4750 | 2 | 2005.5556 | 2019-11-27 | |||||
| 72 | 18:40:07 | РСЭКСМБ1Р1 | 2026-12-10 | 7.4 | 3.5% | 6.50% | 6.25% | 104 | 32.41 | 2 | 9.62 | 2019-12-19 | 2020-12-17 | ||
| 73 | 18:40:07 | RUS-27 | 2027-06-23 | 7.9 | 3.5% | 4.24% | 809.82% | 104.675 | 4250 | 2 | 1180.5556 | 2019-12-23 | |||
| 74 | 18:40:07 | ВЭБ ПБО1Р8 | 2022-12-15 | 3.4 | 0.0% | 4.25% | 21.19 | 2 | 6.29 | 2019-12-19 | |||||
| 75 | 18:40:07 | СибГосБ2P1 | 2020-08-19 | 1.0 | 7.3% | 8.20% | 0.81% | 101 | 4.09 | 2 | 3.91 | 2019-08-21 | |||
| 76 | 18:40:07 | RUS-22 | 2022-04-04 | 2.7 | 2.8% | 4.56% | 874.25% | 104.375 | 4500 | 2 | 3225 | 2019-10-04 | |||
| 77 | 18:40:07 | RUS-42 | 2042-04-04 | 22.7 | 4.9% | 5.70% | 5625 | 2 | 4031.25 | 2019-10-04 | |||||
| 78 | 18:40:07 | EVR-22 | 2022-01-31 | 2.5 | 0.0% | 6.69% | 33.75 | 2 | 2.4375 | 2020-01-31 | |||||
| 79 | 18:40:07 | OFCB-19_3 | 2019-11-11 | 0.3 | 0.0% | 4.46% | 22.5 | 2 | 11.5 | 2019-11-11 | |||||
| 80 | 18:40:07 | PSB Fin-19 | 2019-10-19 | 0.2 | 1.6% | 5.24% | 5.20% | 100.7 | 26.25 | 2 | 16.625 | 2019-10-19 | |||
| 81 | 18:40:07 | BCS 03/27 | 2027-03-02 | 7.6 | 0.0% | 3.23% | 1627.89 | 2 | 1450.9444 | 2019-09-02 | |||||
| 82 | 18:40:07 | GTLK-24 | 2024-05-31 | 4.8 | 0.0% | 5.11% | 25.63 | 2 | 10.3924 | 2019-11-30 | |||||
| 83 | 18:40:07 | CBOM-27 | 2027-10-05 | 8.2 | 0.0% | 7.48% | 8.13% | 92 | 37.5 | 2 | 26.6667 | 2019-10-05 | |||
| 84 | 18:40:07 | GMKN-23 | 2023-04-11 | 3.7 | 0.0% | 4.09% | 4.04% | 101.3 | 20.5 | 2 | 13.8944 | 2019-10-11 | |||
| 85 | 18:40:07 | BCS 04/27 | 2027-04-04 | 7.7 | 0.0% | 0.00% | 0 | 0 | 0 | 0000-00-00 | |||||
| 86 | 18:40:07 | MMC-22 | 2022-10-14 | 3.2 | 3.7% | 6.61% | 33.13 | 2 | 21.8993 | 2019-10-14 | |||||
| 87 | 18:40:07 | GPB-19USD | 2019-09-05 | 0.1 | 14.1% | 4.92% | 24.8 | 2 | 21.7689 | 2019-09-05 | |||||
| 88 | 18:40:07 | GPN-22 | 2022-09-19 | 3.1 | 3.9% | 4.34% | 21.88 | 2 | 17.5 | 2019-09-19 | |||||
| 89 | 18:40:07 | RosNef-22 | 2022-03-06 | 2.6 | 3.7% | 4.17% | 21 | 2 | 18.3123 | 2019-09-06 | |||||
| 90 | 18:40:07 | Novatek-22 | 2022-12-13 | 3.4 | 3.7% | 4.41% | 22.11 | 2 | 7.37 | 2019-12-13 | |||||
| 91 | 18:40:07 | Alliance20 | 2020-05-04 | 0.7 | 79.6% | 6.94% | 35 | 2 | 19.25 | 2019-11-04 | |||||
| 92 | 18:40:07 | RUS-23 | 2023-09-16 | 4.1 | 4.5% | 4.94% | 4875 | 2 | 3981.25 | 2019-09-16 | |||||
| 93 | 18:40:07 | RUS-43 | 2043-09-16 | 24.2 | 5.4% | 5.96% | 5875 | 2 | 4797.9167 | 2019-09-16 | |||||
| 94 | 18:40:07 | GPN-23 | 2023-11-27 | 4.3 | 3.6% | 5.95% | 5.44% | 109.4 | 30 | 2 | 12.6667 | 2019-11-27 | |||
| 95 | 18:40:07 | ВЭБЛзUSD12 | 2024-01-30 | 4.5 | 5.1% | 4.99% | 24.88 | 2 | 0.96 | 2020-02-04 | 2020-02-04 |
smart-lab.ru
какие виды облигаций в иностранной валюте доступны для физических лиц, офз в долларах, рынок корпоративных бумаг российских эмитентов, доходность
Поделись полезной страницей:
Валютные облигации — инструмент для инвестирования, который становится все популярнее в наше время. Ценные бумаги данного вида позволяют не только сохранить свои денежные средства, но и получить доход в 2-3 раза выше банковского депозита. Выпуск первых валютных гособлигаций Российской Федерации произошел в 1993 году, в счет прошлого внешнего долга СССР. Сейчас на бирже торгуется много таких бумаг в разной валюте, самыми популярными на Российском рынке считаются долларовые еврооблигации.
Что это такое?
Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.
Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.
На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.
Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.
Можно ли купить физическим лицам?
Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.
Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.
В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.
Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.
Виды валютных облигаций в России и их доходность
Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.
Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).
Государственные ОФЗ в валюте
Выпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия». Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.
Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.
Муниципальные
Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.
Корпоративные
Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.
Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.
Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.
Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.
Иностранные эмитенты
Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.
В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.
Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.
Как выбрать и каковы риски?
Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:
В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.
ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.
У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.
Как купить?
Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.
Удобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.
Полезное видео
Заключение
Объемы биржевых торгов и оборот по валютным облигациям растут с каждым годом, участники рынка инвестируют в них все больше средств. Данный вид ценных бумаг позволяет стабильно увеличить свой валютный капитал при грамотном вложении. А в моменты экономического кризиса эти инвестиции позволят сохранить накопления.
6051 просмотр Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + EnterПонравилась статья? Поделись с друзьями:
ofzdohod.ru
доходность и обзор предложений на рынке
Приветствую! Аналитики и брокеры рекомендуют еврооблигации как надежный актив для вложений. На фоне сумасшедшей волатильности на всех российских рынках (с конца 2014 — начала 2015 гг.) евробонды, действительно, выглядят приличней многих активов.
Их надежность не уступает надежности банковских вкладов, а доходность даже чуть выше. Подкупает и , и выплата купона два раза в год, и обязательное погашение в конце срока.
У евробондов всего один, зато серьезный минус – низкая ликвидность. Продать их в любой момент, как обещает реклама, не получится. Спрос на еврооблигации в России невелик. Будьте готовы к тому, что купленную ценную бумагу придется держать у себя до погашения.
Сколько принесут инвестору евробонды, купленные в конце 2016 года? Итак, еврооблигации доходность и обзор рынка.
Небольшое вступление
Напомню, что еврооблигации – долговые ценные бумаги, которые выпускаются за пределами страны-эмитента не в национальной валюте (чаще всего, в долларах или евро). Физические лица могут получить доступ к облигациям только через брокера.
Стандартный лот на рынке еврооблигаций составляет $500 000. Но на Московской бирже многие евробонды торгуются по $1000, минимальным лотом в одну облигацию.
Что нужно знать о доходности облигаций?
- Чем выше доходность – тем выше риск дефолта эмитента. Это правило, из которого не бывает исключений. Анализируя евробонды, обращайте внимание на их
- В отличие от , доходность евробондов всегда известна заранее. Во всяком случае, ее купонная составляющая
- Доход от вложений в евробонды состоит из двух частей: и изменение цены самой еврооблигации (если она была куплена дешевле номинала)
Доходность актуальных облигаций в обращении
Государственные
В обращении на конец ноября 2016 года находится тринадцать выпусков . Между собой они различаются номиналом, сроком погашения и купонными выплатами.
Номинал облигации «Россия-2017» составляет $200 000 (сейчас ее можно купить за 99,7442% от номинальной цены). Фиксированный купон в размере 3,25% годовых выплачивается дважды в год.
Евробонды серии «Россия-2030-11т» погашаются в 2030 году. А номинал одной ценной бумаги составляет $1. Сейчас облигация продается за 118,626% от номинала.
Еврооблигации на общую сумму $354,7 млн. были выпущены в обращении еще в 2004 году для урегулирования задолженности бывшего СССР перед иностранными финансовыми институтами и коммерческими банками. До конца срока погашения ставка купона зафиксирована на уровне 7,5% годовых.
Корпоративные еврооблигации
Разница в доходности корпоративных облигаций может составлять больше 10% годовых. Чем надежней и «государственней» компания, тем меньше она готова платить владельцам своих облигаций.
К примеру, доходность евробондов «Банк ВТБ-40-2018-евро» в швейцарских франках установлена на уровне 2,9% годовых. И это все равно больше, чем ставки по валютным депозитам в том же банке. Номинал облигации составляет 5000 швейцарских франков. Евробонды этой серии погашаются в мае 2018 года.
Еще одна низкодоходная еврооблигация – евробонд серии «Газпром нефть-04-18-евро» номиналом 1000 евро. Купон в размере 2,933% годовых выплачивается один, а не два раза в год. Ценная бумага погашается в конце апреля 2018 года.
Среднюю доходность в диапазоне от 5% до 10% годовых предлагает уже гораздо больше эмитентов.
Тот же Газпром обещает купонный доход в размере 7,288% годовых по выпуску «Газпром-18-2037-евро». Номинал облигации составляет всего $1000, а погашаются евробонды в середине 2037 года (период обращения составляет 30 лет).
Облигации «Лукойл-05-2022-евро» того же номинала обещают доходность на уровне 6,656% годовых (купон выплачивается дважды в год). Евробонды погашаются в июне 2022 года.
Доходность сберовских еврооблигаций «Сбербанк-09-2021-евро» еще ниже – 5,717% годовых. Номинальная стоимость составляет те же $1000. Погашаются евробонды от Сбербанка в июне 2021 года.
И, наконец, компании-эмитенты с доходностью облигаций свыше 10% годовых.
Банк «Финансовая Корпорация Открытие» в 2012 году выпустил в обращение еврооблигации «БанкФКОткрытие-08-2019-ев» с погашением в апреле 2019 года. Размер купона составляет 10% годовых. Купить евробонды можно за 75,986% от номинальной цены (номинал составляет $1000).
Промсвязьбанк выплачивает владельцам своих облигаций «Промсвязьбанк-11-21-евро» купонный доход в размере 10,5% годовых. Номинал евробондов стандартный, дата погашения – 30 июля 2021 года.
Самым «щедрым» эмитентом оказался Тинькофф. Купонная доходность по его евробондам «Тинькофф Банк-04-2018-евр» составляет рекордные 14% годовых с выплатой два раза в год. Номинал ценной бумаги — $1000, погашается она в июне 2018 года.
Хочу отметить, что еврооблигации российских эмитентов номинируются не только в долларах США. Попадаются предложения и в евро, и в швейцарских франках, и в австралийских долларах, и в китайских юанях, и в британских фунтах.
Номинал корпоративных евробондов может быть самым разным: от $1 за облигацию до $500 000. Но чаще всего номинальная стоимость отечественных евробондов составляет $1000.
Ложка дегтя в бочке меда
Напоследок я хотел бы напомнить о рисках, которые неизбежны даже при консервативном инвестировании.
Инвестируя в еврооблигации, учитывайте два вида риска:
Риск в том, что компания-эмитент и его гаранты не смогут исполнить свои обязательства перед кредиторами. Другими словами, не выкупят еврооблигацию в положенный срок по номинальной цене. Или перестанут выплачивать купонный доход (что тоже обидно).
Этот риск касается тех, кто продает ценную бумагу до момента погашения. Если рыночная цена еврооблигации окажется ниже номинальной, инвестор потеряет часть денег, вложенных в нее при покупке.
Рыночный риск можно не принимать во внимание, если Вы планируете . Эмитент обязан выкупить ценную бумагу в заявленный срок и по номинальной цене.
Мое мнение. Несмотря на отдельные недостатки, евробонды все же надежней рублевых облигаций российских компаний. Ведь их обращение и выпуск регламентируются международными институтами. Главное, помнить о том, что не все бумаги ликвидны.
А какие еврооблигации кажутся привлекательными Вам?
Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!
capitalgains.ru
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СНГ | |||||||||
| Азербайджан | 56 | 46 | 102 | 6 | 4 | 10 | 112 | ||
| Армения | 31 | 71 | 102 | 2 | 2 | 4 | 106 | ||
| Беларусь | 98 | 158 | 748 | 1004 | 3 | 3 | 6 | 1010 | |
| Грузия | 52 | 17 | 69 | 1 | 14 | 15 | 84 | ||
| Казахстан | 166 | 54 | 276 | 496 | 6 | 34 | 40 | 536 | |
| Кыргызстан | 114 | 13 | 127 | 127 | |||||
| Молдова | 156 | 156 | 1 | 1 | 157 | ||||
| Россия | 56 | 124 | 1561 | 1741 | 14 | 263 | 277 | 2018 | |
| Таджикистан | 22 | 22 | 1 | 1 | 23 | ||||
| Узбекистан | 15 | 9 | 24 | 2 | 2 | 26 | |||
| Украина | 211 | 5 | 403 | 619 | 38 | 1 | 31 | 70 | 689 |
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Западная Европа | |||||||||
| Австрия | 150 | 13 | 1636 | 1799 | 29 | 6 | 246 | 281 | 2080 |
| Андорра | 1 | 1 | 3 | 4 | 7 | 8 | |||
| Бельгия | 121 | 77 | 278 | 476 | 22 | 47 | 69 | 545 | |
| Великобритания | 103 | 1 | 220 | 324 | 3 | 3 | 5054 | 5060 | 5384 |
| Германия | 199 | 786 | 9915 | 10900 | 23 | 3131 | 3154 | 14054 | |
| Греция | 51 | 20 | 71 | 1 | 46 | 47 | 118 | ||
| Дания | 14 | 4 | 1449 | 1467 | 202 | 202 | 1669 | ||
| Ирландия | 34 | 23 | 57 | 5 | 628 | 633 | 690 | ||
| Исландия | 11 | 8 | 52 | 71 | 4 | 48 | 52 | 123 | |
| Испания | 166 | 124 | 420 | 710 | 3 | 9 | 487 | 499 | 1209 |
| Италия | 151 | 6 | 2590 | 2747 | 50 | 23 | 743 | 816 | 3563 |
| Кипр | 17 | 33 | 50 | 10 | 9 | 19 | 69 | ||
| Лихтенштейн | 11 | 11 | 3 | 3 | 14 | ||||
| Люксембург | 5 | 180 | 185 | 2 | 2450 | 2452 | 2637 | ||
| Мальта | 78 | 39 | 117 | 5 | 5 | 122 | |||
| Монако | 3 | 3 | 7 | 7 | 10 | ||||
| Нидерланды | 90 | 39 | 197 | 326 | 1965 | 1965 | 2291 | ||
| Норвегия | 11 | 267 | 1920 | 2198 | 370 | 370 | 2568 | ||
| Остров Мэн | 1 | 1 | 1 | ||||||
| Португалия | 34 | 6 | 100 | 140 | 3 | 50 | 53 | 193 | |
| Сан-Марино | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Финляндия | 24 | 11 | 260 | 295 | 10 | 482 | 492 | 787 | |
| Франция | 252 | 80 | 1846 | 2178 | 1414 | 1414 | 3592 | ||
| Швейцария | 40 | 196 | 1013 | 1249 | 734 | 734 | 1983 | ||
| Швеция | 24 | 33 | 410 | 467 | 10 | 81 | 777 | 868 | 1335 |
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Развитые рынки (искл. Европу) | |||||||||
| Австралия | 35 | 25 | 499 | 559 | 1 | 916 | 917 | 1476 | |
| Гернси | 7 | 7 | 1 | 430 | 431 | 438 | |||
| Джерси | 3 | 3 | 1 | 34 | 35 | 38 | |||
| Канада | 72 | 512 | 1666 | 2250 | 9 | 124 | 1016 | 1149 | 3399 |
| Новая Зеландия | 32 | 12 | 151 | 195 | 5 | 98 | 103 | 298 | |
| США | 587 | 493 | 20491 | 21571 | 8944 | 8944 | 30515 | ||
| Япония | 581 | 95 | 567 | 1243 | 9 | 665 | 674 | 1917 | |
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Восточная Европа | |||||||||
| Албания | 112 | 112 | 4 | 4 | 116 | ||||
| Болгария | 17 | 3 | 74 | 94 | 6 | 5 | 11 | 105 | |
| Босния и Герцеговина | 75 | 14 | 16 | 105 | 1 | 1 | 106 | ||
| Венгрия | 186 | 101 | 139 | 426 | 9 | 13 | 22 | 448 | |
| Косово | 33 | 33 | 33 | ||||||
| Латвия | 8 | 61 | 69 | 11 | 6 | 17 | 86 | ||
| Литва | 29 | 11 | 40 | 12 | 3 | 15 | 55 | ||
| Северная Македония | 179 | 179 | 4 | 4 | 183 | ||||
| Польша | 271 | 92 | 646 | 1009 | 38 | 31 | 69 | 1078 | |
| Босния и Герцеговина | 75 | 14 | 16 | 105 | 1 | 1 | 106 | ||
| Румыния | 31 | 38 | 19 | 88 | 21 | 9 | 30 | 118 | |
| Сербия | 56 | 8 | 1 | 65 | 3 | 3 | 68 | ||
| Словакия | 15 | 277 | 292 | 11 | 6 | 17 | 309 | ||
| Словения | 27 | 27 | 54 | 10 | 11 | 21 | 75 | ||
| Турция | 76 | 551 | 627 | 36 | 124 | 160 | 787 | ||
| Хорватия | 34 | 13 | 47 | 11 | 4 | 15 | 62 | ||
| Черногория | 7 | 2 | 9 | 3 | 3 | 12 | |||
| Чехия | 42 | 1 | 237 | 280 | 4 | 1 | 57 | 62 | 342 |
| Эстония | 2 | 10 | 59 | 71 | 1 | 7 | 8 | 79 | |
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Азия (искл. Японию) | |||||||||
| Бангладеш | 322 | 1 | 323 | 323 | |||||
| Вьетнам | 168 | 8 | 342 | 518 | 6 | 3 | 9 | 527 | |
| Гонконг | 105 | 385 | 490 | 5 | 754 | 759 | 1249 | ||
| Индия | 201 | 409 | 8183 | 8793 | 196 | 196 | 8989 | ||
| Индонезия | 103 | 920 | 1023 | 48 | 84 | 132 | 1155 | ||
| Китай | 275 | 3806 | 3868 | 7949 | 7 | 1329 | 1336 | 9285 | |
| Корея | 96 | 1332 | 11834 | 13262 | 10 | 682 | 692 | 13954 | |
| Лаос | 21 | 22 | 43 | 43 | |||||
| Макао | 9 | 9 | 9 | ||||||
| Малайзия | 128 | 2898 | 3026 | 5 | 2 | 94 | 101 | 3127 | |
| Мальдивы | 59 | 59 | 1 | 1 | 60 | ||||
| Монголия | 29 | 1 | 30 | 4 | 6 | 10 | 40 | ||
| Мьянма | 29 | 29 | 29 | ||||||
| Непал | 107 | 107 | 107 | ||||||
| Пакистан | 39 | 4 | 43 | 7 | 7 | 50 | |||
| Папуа Новая Гвинея | 88 | 88 | 1 | 1 | 89 | ||||
| Сингапур | 29 | 399 | 428 | 371 | 371 | 799 | |||
| Таиланд | 127 | 1861 | 1988 | 43 | 43 | 2031 | |||
| Тайвань | 119 | 7 | 1129 | 1255 | 22 | 22 | 1277 | ||
| Фиджи | 268 | 268 | 1 | 1 | 269 | ||||
| Филиппины | 126 | 27 | 153 | 22 | 183 | 205 | 358 | ||
| Шри-Ланка | 143 | 143 | 14 | 2 | 16 | 159 | |||
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Латинская Америка | |||||||||
| Доминиканская Республика | 52 | 198 | 250 | 26 | 4 | 30 | 280 | ||
| Антигуа и Барбуда | 27 | 27 | 27 | ||||||
| Аргентина | 72 | 30 | 352 | 454 | 71 | 34 | 57 | 162 | 616 |
| Аруба | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Багамские острова | 1 | 1 | 5 | 5 | 6 | ||||
| Барбадос | 40 | 3 | 43 | 3 | 2 | 5 | 48 | ||
| Белиз | 3 | 3 | 2 | 2 | 5 | ||||
| Бермудские острова | 1 | 21 | 22 | 4 | 11 | 15 | 37 | ||
| Боливия | 370 | 1 | 225 | 596 | 3 | 1 | 4 | 600 | |
| Бразилия | 48 | 1 | 1164 | 1213 | 22 | 2 | 281 | 305 | 1518 |
| Венесуэла | 66 | 17 | 83 | 18 | 54 | 72 | 155 | ||
| Гаити | 5 | 5 | 5 | ||||||
| Гватемала | 32 | 32 | 7 | 8 | 15 | 47 | |||
| Гондурас | 61 | 4 | 65 | 3 | 31 | 34 | 99 | ||
| Гренада | 4 | 4 | 1 | 1 | 5 | ||||
| Доминика | 5 | 5 | 5 | ||||||
| Доминиканская Республика | 52 | 198 | 250 | 26 | 4 | 30 | 280 | ||
| Каймановы острова | 27 | 27 | 1 | 57 | 58 | 85 | |||
| Колумбия | 38 | 2 | 381 | 421 | 26 | 1 | 50 | 77 | 498 |
| Коста-Рика | 124 | 2 | 154 | 280 | 15 | 7 | 22 | 302 | |
| Мексика | 251 | 10 | 732 | 993 | 38 | 275 | 313 | 1306 | |
| Никарагуа | 8 | 2 | 10 | 10 | |||||
| Панама | 16 | 550 | 566 | 19 | 21 | 40 | 606 | ||
| Парагвай | 31 | 11 | 407 | 449 | 7 | 7 | 14 | 463 | |
| Перу | 33 | 251 | 284 | 20 | 87 | 107 | 391 | ||
| Сальвадор | 21 | 3 | 24 | 11 | 3 | 14 | 38 | ||
| Сент-Винсент и Гренадины | 13 | 13 | 13 | ||||||
| Сент-Китс (Кристофер) и Невис | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Сент-Люсия | 57 | 57 | 57 | ||||||
| Суринам | 1 | 1 | 1 | ||||||
| Тринидад и Тобаго | 34 | 21 | 55 | 4 | 10 | 14 | 69 | ||
| Уругвай | 67 | 32 | 99 | 17 | 5 | 22 | 121 | ||
| Чили | 91 | 1165 | 1256 | 17 | 154 | 171 | 1427 | ||
| Эквадор | 61 | 148 | 209 | 12 | 3 | 15 | 224 | ||
| Ямайка | 42 | 13 | 55 | 9 | 10 | 19 | 74 | ||
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Ближний Восток | |||||||||
| Бахрейн | 50 | 2 | 52 | 12 | 14 | 26 | 78 | ||
| Израиль | 45 | 611 | 656 | 161 | 40 | 201 | 857 | ||
| Иордания | 166 | 3 | 169 | 6 | 2 | 8 | 177 | ||
| Ирак | 2 | 1 | 3 | 3 | 3 | 6 | |||
| Иран | 58 | 9 | 71 | 138 | 138 | ||||
| Катар | 87 | 5 | 92 | 15 | 107 | 122 | 214 | ||
| Кувейт | 33 | 22 | 55 | 2 | 20 | 22 | 77 | ||
| Ливан | 217 | 217 | 28 | 4 | 32 | 249 | |||
| Объединенные Арабские Эмираты | 1 | 16 | 17 | 20 | 418 | 438 | 455 | ||
| Оман | 28 | 19 | 47 | 13 | 14 | 27 | 74 | ||
| Саудовская Аравия | 33 | 38 | 71 | 16 | 45 | 61 | 132 | ||
| Страна | Государственные облигации | Муниципальные облигации | Корпоративные облигации | Итого облигаций | Государственные еврооблигации | Муниципальные еврооблигации | Корпоративные еврооблигации | Итого еврооблигаций | Итого облигаций и еврооблигаций |
| Африка | |||||||||
| Алжир | 28 | 28 | 28 | ||||||
| Ангола | 457 | 457 | 4 | 1 | 5 | 462 | |||
| Бенин | 34 | 34 | 1 | 1 | 35 | ||||
| Ботсвана | 13 | 31 | 44 | 44 | |||||
| Буркина-Фасо | 34 | 1 | 35 | 35 | |||||
| Бурунди | 541 | 541 | 541 | ||||||
| Габон | 17 | 17 | 2 | 2 | 19 | ||||
| Гамбия | 162 | 162 | 162 | ||||||
| Гана | 126 | 33 | 159 | 9 | 9 | 168 | |||
| Гвинея-Бисау | 9 | 9 | 9 | ||||||
| Египет | 125 | 1 | 126 | 20 | 5 | 25 | 151 | ||
| Замбия | 211 | 211 | 4 | 4 | 215 | ||||
| Зимбабве | 18 | 5 | 23 | 23 | |||||
| Кабо Верде | 68 | 68 | 68 | ||||||
| Кения | 153 | 16 | 169 | 5 | 2 | 7 | 176 | ||
| Кот д`Ивуар | 43 | 10 | 53 | 8 | 131 | 139 | 192 | ||
| Лесото | 59 | 59 | 59 | ||||||
| Маврикий | 205 | 49 | 254 | 5 | 5 | 259 | |||
| Мадагаскар | 44 | 44 | 44 | ||||||
| Малави | 59 | 59 | 59 | ||||||
| Мали | 34 | 34 | 34 | ||||||
| Марокко | 67 | 64 | 131 | 4 | 3 | 7 | 138 | ||
| Мозамбик | 69 | 15 | 84 | 1 | 1 | 85 | |||
| Намибия | 34 | 40 | 74 | 2 | 2 | 76 | |||
| Нигер | 30 | 30 | 30 | ||||||
| Нигерия | 144 | 19 | 31 | 194 | 20 | 16 | 36 | 230 | |
| Конго | 7 | 7 | 1 | 1 | 2 | 9 | |||
| Руанда | 97 | 97 | 1 | 1 | 98 | ||||
| Сейшельские Острова | 102 | 102 | 2 | 2 | 104 | ||||
| Сенегал | 14 | 14 | 5 | 5 | 19 | ||||
| Сьерра-Леоне | 55 | 55 | 55 | ||||||
| Танзания | 198 | 2 | 200 | 1 | 1 | 201 | |||
| Того | 32 | 3 | 35 | 3 | 3 | 38 | |||
| Тунис | 35 | 232 | 267 | 12 | 12 | 279 | |||
| Уганда | 75 | 1 | 76 | 76 | |||||
| Чад | 6 | 6 | 6 | ||||||
| Эсватини | 77 | 25 | 102 | 102 | |||||
| Эфиопия | 1 | 1 | 1 | ||||||
| ЮАР | 77 | 18 | 1474 | 1569 | 17 | 95 | 112 | 1681 | |
cbonds.ru
Еврооблигации — это … Что такое еврооблигации: классификация
Добавлено в закладки: 0
Что такое еврооблигация? Описание и определение понятия.
Еврооблигации – это ценная долговая бумага, которая выпущена в валюте, которая является иностранной как для выпускающей организации (эмитента), так и для заинтересованных инвесторов. Еврооблигации обычно применяются в качестве способа займа на долгосрочный период (в среднем до тридцати лет) международными холдингами, правительствами, корпорациями. Еврооблигации (или «евробонды») размещают в инвестиционных банках, где их приобретают инвестиционные компании, страховые и прочие фонды. Приставка евро означает лишь территорию, где появились впервые такие бумаги. Еврооблигации в настоящее время действуют, как вид, по всему мировому рынку.
Еврооблига́ция (на финансовом сленге также«евробонд» — от англ. eurobond) — это облигация, которая выпущена в валюте, которая является иностранной для эмитента, которая размещается при помощи международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых эта валюта является также иностранной.
Еврооблигации — это долговые международные обязательства, которые выпускаются заёмщиками (правительствами, международными организациями, крупными корпорациями, местными органами власти, которые заинтересованы в получении денежных средств на продолжительный срок — от 1 года до 40 лет (в основном, от 3 до 30 лет)) при получении долгосрочного займа на финансовом европейском рынке в какой-нибудь евровалюте.
Еврооблигации имеют купоны, которые дают право на получение в обусловленные сроки процентов. Они могут иметь двойную деноминацию, когда оплата процентов проводится в валюте, которая отлична от валюты займа. Еврооблигации могут выпускаться с плавающей или фиксированной ставкой процента.
Они имеют такие особенности:
- выпускаются, как правило, на срок от 1 до 40 лет;
- являются ценными предъявительскими бумагами;
- валюта займа является для инвесторов и эмитента иностранной;
- могут размещаться на рынках нескольких стран одновременно;
- номинальная стоимость имеет долларовый эквивалент;
- обеспечение и размещение обычно осуществляется эмиссионным синдикатом, в котором представлены инвестиционные компании, банки, брокерские конторы нескольких стран;
- проценты по купонам оплачиваются держателю в полной сумме без удержания у источника доходов налога в отличие от обыкновенных облигаций.
Еврооблигации размещают инвестиционные банки, основные их покупатели — институциональные инвесторы — пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании.
В настоящее время приставка «евро» — это дань традиции, так как первые еврооблигации возникли в Европе, торговля ими в основном, осуществляется, там же.
Первый выпуск еврооблигаций произошёл в 1963 году итальянской государственной компанией по строительству дорог Autostrade (60000 облигаций с номиналом 250 долларов). До этого встречались и другие примеры займов в Европе долларов США, но этот пример является классической схемой размещения.
Со временем происходит увеличение роли облигационных займов в сравнении с банковскими кредитами в связи с такими событиями как мировой долговой кризис — дефолт по займам правительств Аргентины, Бразилии, Мексики в 1980 году.
Официальное определение евробумаг дают в Директиве Комиссии европейских сообществ (Council Directive 89/298/EEC) от 17 апреля 1989 года, которая регламентирует порядок предложения новых эмиссий на европейском рынке. Соответственно с данной Директивой евробумаги — это ценные торгуемые бумаги, со следующими характерными чертами, а именно:
- проходят андеррайтинг и размещают при помощи синдиката, минимум два участника которого зарегистрированы в различных государствах;
- в значительных объёмах предлагаются в одном и более государствах, помимо страны регистрации эмитента;
- могут быть изначально приобретены лишь при посредничестве кредитной организации или прочего финансового института.
Классификация еврооблигаций
Выделяют 2 типа еврооблигаций: евроноты и евробонды.
Евробонды являют собой ценные предъявительские бумаги, которые депонируют при торговых системах в депозитариях. Их в основном помещают на рынках развивающиеся страны. За евробондами обеспечение не резервируется, что делает их выпуск эмитентами удобным.
Евроноты — это ценные именные бумаги, которые эмитируют страны с развитой рыночной экономикой. Выпуск евронот в отличие от евробондов, предусматривает создание обеспечения.
Разновидность еврооблигаций — облигации «драгон» (англ. dragon bonds) — это евродолларовые облигации, которые размещены на азиатском (в первую очередь, японском) рынке и имеют листинг на какой-нибудь азиатской бирже, обычно в Гонконге или Сингапуре.
Формы выпуска еврооблигаций могут быть самые различные: с фиксированной и плавающей процентной ставкой, с правом конверсии в другие облигации, с нулевым купоном, в двойной валютной деноминации (номинал выражается в одной валюте, а процентные выплаты производятся в другой) и др.
Дата погашения еврооблигации характеризует время, когда эмитент должен вернуть основную сумму долга. Долгосрочное обязательство предполагает обычно, что облигацию погасят более чем через 10 лет после выпуска, тогда как среднесрочное обязательство предусматривает срок погашения от 1 до 10 лет. Краткосрочными являются обязательства, которые выпущены на срок не больше 1 года. Еврооблигации выпускают с:
- условием досрочного погашения;
- несколькими датами;
- единой датой погашения.
Для выхода на рынок нужен рейтинг. Более высокий рейтинг дает возможность удешевить заём, установив низкую процентную ставку. Выпуск производится по законам штата Нью-Йорк и Великобритании. Проценты выплачивают без вычета налога на дивиденды и проценты. Налог платят по законам своей страны.
Наиболее распространённый способ размещения — это открытая подписка среди неограниченного числа инвесторов. Осуществляется менеджерами займа через синдикат андеррайтеров. Такие выпуски практически всегда имеют на бирже листинг (в основном LSE или Люксембургская фондовая биржа). Существует и частное размещение, которое нацелено на малую группу инвесторов. Такие выпуски на бирже не имеют листинга.
Хотя еврооблигации обычно имеют листинг на Люксембургской или Лондонской фондовой бирже, торговля ими проводится практически исключительно на телефонном (внебиржевом) рынке. Лид-менеджер по правилам рынка является маркетмейкером на вторичном рынке. Расчёты через две клирингово-депозитарные системы Clearstream и Euroclear (ранее Cedel). Расчёты по принципу DVP поставка против платежа. Лишь в бездокументарной форме.
Минфин России 30 декабря 2011 года выпустил письмо по еврооблигациям иностранных эмитентов, которые созданы российскими банками.
Республика Беларусь, начиная с 2010 года, выступает активным эмитентом еврооблигаций.
Мы коротко рассмотрели еврооблигацию и ее классификацию. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
biznes-prost.ru
Еврооблигации (евробонды) — доходность, выпуск и погашение еврооблигаций
Евробонды — это хорошая альтернатива банковскому вкладу, которую предлагает современный рынок еврооблигаций. Инвесторам, ориентированным на валютные инвестиции, стоит обратить внимание на еврооблигации — этот продукт, который еще недавно был доступен только крупным институциональным игрокам, теперь переходит в разряд продуктов для более широкой аудитории, и еврооблигации все чаще появляются в портфелях консервативных инвесторов. Неискушенный инвестор может предположить, что еврооблигация, судя по названию, должна быть номинирована в евро. Но это не так — первые еврооблигации появились в Европе еще в 1963 г., отсюда и приставка «евро».
Содержание:
1 Доходность
2 Выпуск
3 Погашение
4 См. также
5 Книги
6 Комментарии
Собственно, еврооблигация — это та же корпоративная облигация, которую выпускает компания, но номинирована она в той валюте, которая для заемщика является иностранной. Для российской компании примером еврооблигации будет бумага, выпущенная, скажем, в долларах, а не в рублях. А в целом еврооблигация размещается в наиболее ликвидных валютах мира (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк). Таким образом, при покупке еврооблигации капитал размещается в твердой валюте.
Доходность еврооблигаций
В периоды ослабления рубля эта бумага обеспечивает фиксированный доход в валюте и потому защищает капитал гораздо эффективнее, чем традиционные банковские вклады и другие консервативные инструменты. Например, еврооблигации Сбербанка обладают доходностью 5,5–6 % годовых в валюте, а сам Сбербанк предоставляет на валютных депозитах ставку 1–2 % в валюте. Очевидно, что выгоднее покупать еврооблигации, а не размещать средства под валютные депозиты.
В зависимости от способа выплаты дохода, различают следующие виды еврооблигаций:
- облигации с фиксированной процентной ставкой;
- облигации с нулевым купоном;
- облигации с приростом капитала. Цена размещения равна номиналу, а погашение производится по более высокой цене;
- облигации с глубоким дисконтом. Эти ценные бумаги продаются по цене, значительно ниже, чем цена погашения;
- облигации с плавающей процентной ставкой. Это средне- и долгосрочные облигации с изменяющейся процентной ставкой, которая периодически корректируется.
Выпуск еврооблигаций
Еврооблигации — это международные долговые обязательства, выпускаемые заёмщиками (международными организациями, правительствами, местными органами власти, крупными корпорациями, заинтересованными в получении денежных средств на длительный срок — от 1 года до 40 лет (в основном, от 3 до 30 лет)) при получении долгосрочного займа на европейском финансовом рынке в какой-либо евровалюте.
Еврооблигации могут выпускаться с фиксированной или плавающей ставкой процента.
Еврооблигации выпускаются инвестиционными банками, основными их покупателями являются институциональные инвесторы — страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании.
Первый выпуск еврооблигаций состоялся в 1963 году итальянской государственной компанией по строительству дорог Autostrade (60 000 облигаций с номиналом 250 долларов). До этого были и другие примеры займов в Европе долларов США, но данный пример является классической схемой размещения.
Различают 2 вида еврооблигаций: евробонды и евроноты — в зависимости от наличия обеспечения при их выпуске.
Евробонды представляют собой предъявительские ценные бумаги, которые депонируются в депозитариях при торговых системах. Их размещают на рынках в основном развивающиеся страны. За евробондами не резервируется обеспечение, что делает удобным их выпуск эмитентами.
Евроноты — именные ценные бумаги, которые выпускаются странами с развитой рыночной экономикой. В отличие от евробондов, выпуск евронот предусматривает создание обеспечения.
Формы выпуска еврооблигаций могут быть самые разнообразные: с плавающей и фиксированной процентной ставкой, с нулевым купоном, с правом конверсии в другие облигации, в двойной валютной деноминации (номинал выражен в одной валюте, а процентные выплаты осуществляются в другой) и др.
Для выхода на рынок необходим рейтинг у компании-эмитента. Более высокий рейтинг позволяет удешевить заём, установив более низкую процентную ставку. Выпуск осуществляется по законам Великобритании и штата Нью-Йорк.
Наиболее распространённый метод размещения — открытая подписка среди неограниченного круга инвесторов. Осуществляется через синдикат андеррайтеров — менеджерами займа. Такие выпуски почти всегда имеют листинг на бирже (в основном LSE или Люксембургская фондовая биржа). Существует и частное размещение, нацеленное на небольшую группу инвесторов, но такие выпуски листинга на бирже не имеют.
Погашение еврооблигаций
Дата погашения еврооблигации характеризует время, когда эмитент обязан возвратить основную сумму долга.
Долгосрочное обязательство обычно предполагает, что облигация будет погашена более чем через 10 лет после выпуска, тогда как среднесрочное обязательство предполагает срок погашения от 1 до 10 лет.
Краткосрочными считаются обязательства, выпущенные на срок не более 1 года.
По срокам погашения, еврооблигации выпускаются с:
- единой датой погашения;
- несколькими датами;
- условием досрочного погашения.
В зависимости от способа погашения, различают следующие виды еврооблигаций:
- облигации с опционом на покупку. Эмитент имеет право досрочного погашения облигации в заранее установленные сроки;
- облигации с опционом на продажу. Инвестор вправе досрочно предъявить облигации к погашению в заранее установленные сроки;
- облигации с опционами на продажу и на покупку. Облигация, имеющая черты двух приведённых выше, то есть облигация с правом досрочного погашения, предоставляемым как эмитенту, так и инвестору;
- облигации без права досрочного отзыва эмитентом, погашаемая полностью в момент истечения срока действия.
См. также
Книги
- Большой экономический словарь. – Под ред. А.Н. Азрилияна. – 6-е издание, – М.: Институт новой экономики, 2004. – 1376 с. – стр. 256.
whatismoney.ru